一季度公募基金境外股重仓持股结构逐步清晰。
Wind数据显示，截至一季度末，QDII基金共重仓持有561只境外股票，持有市值合计3867.79亿元，较上期增加312.12亿元。从区域分布看，港股仍是公募境外持仓的主仓位，中国香港市场被重仓持有市值2329.01亿元，占比60.22%；美国市场基金重仓持有市值为1300.58亿元，占比33.63%。
从个股层面看，持仓仍高度集中。腾讯控股、阿里巴巴-W、美团、小米集团、英伟达、网易-S、苹果、比亚迪股份、京东集团-SW、微软位居QDII基金境外股票持有市值前10名，合计重仓持有市值1970.52亿元，占全部境外持仓的50.95%；前20只股票合计持有市值2716.62亿元，占比进一步升至70.24%。少数港股互联网、美股科技和港股科技消费龙头了承载大部分仓位。
港股仍是主仓位，腾讯、阿里、美团、小米重仓持有合计超千亿
从QDII基金股票投资明细看，一季度境外持仓的主线仍在港股。中国香港市场的股票被公募基金重仓持有市值为2329.01亿元，明显高于其他境外市场；纳斯达克交易所和纽约证券交易所合计持有市值1300.58亿元，对应美国市场的主要配置。
除此之外，韩国、越南、德国、日本、英国、中国台湾等市场也有持仓，但规模均不大。QDII基金重仓持有韩国市场市值38.56亿元，越南市场为27.60亿元，德国市场为21.10亿元，日本市场为11.00亿元。
港股内部，互联网和科技消费龙头仍是最主要的仓位来源。腾讯控股以360.15亿元的重仓市值位居QDII基金境外股票第一，涉及67只基金，较上期增加9.88亿元；阿里巴巴-W持有市值315.39亿元，被66只基金纳入重仓组合，较上期增加11.82亿元；美团重仓持有市值215.27亿元，涉及40只基金，较上期增加16.65亿元；小米集团持有市值202.20亿元，涉及38只基金，较上期增加14.39亿元。
仅这4只股票合计重仓市值1093.01亿元，占QDII境外重仓股票总市值的28.26%。
从股价表现来看，腾讯控股、阿里巴巴-W、美团-W、小米集团-W一季度涨跌幅分别为-19.20%、-16.67%、-19.70%、-19.19%。在股价回调背景下，相关个股依旧居于重仓榜前列，更多来自原本较高的市值权重和基金持仓基础。
除互联网平台外，比亚迪股份、网易-S、京东集团等港股科技消费资产也保持较高仓位。QDII明细中，网易-S被重仓持有156.94亿元，较上期增加10.41亿元；比亚迪股份持有市值140.03亿元，较上期增加31.82亿元；京东集团为120.66亿元，较上期增加10.22亿元。汽车链条中，小鹏汽车-W被公募基金重仓持有15.70亿元，较上期增加15.53亿元，成为一季度持有市值增加较多的个股之一。
相比之下，部分港股科技制造和互联网个股持有市值有所回落。中芯国际在QDII明细中的持有市值为97.65亿元，较上期减少14.75亿元；快手科技持有市值88.65亿元，较上期减少12.78亿元；百度集团持有市值73.75亿元，较上期减少1.62亿元。涨跌幅来看，中芯国际一季度涨跌幅为-29.04%，快手-W为-29.44%，百度集团-SW为-19.62%。
前十股占半壁江山，美股科技存在感更加明显
整体来看，公募境外持仓高度集中，前十只股票合计重仓持有市值1970.52亿元，占全部持仓的一半以上。腾讯（67只）、阿里（66只）、美团（40只）、小米（38只）、英伟达（57只）、网易-S（45只）、苹果（39只）、比亚迪股份（52只）、京东集团（37只）、微软（40只）构成最主要的组合，这些个股不仅持仓市值高，而且重仓基金数量多多，形成底仓特征明显。
从美股来看，科技板块的存在感更加突出。英伟达被列入57只基金的重仓股中，持仓总市值190.03亿元；苹果被39只基金重仓，市值154.43亿元；微软出现在40只基金重仓组合中，市值115.43亿元；亚马逊为32只，市值88.24亿元。
此外，台积电出现在29只基金重仓组合中，博通入选27只基金组合，特斯拉则被21只基金重仓。这些美股科技龙头在公募境外配置中占据核心位置，体现基金对科技链条的重点布局。
此外，从单只基金角度看，境外股票持仓规模最大的产品多为ETF。Wind数据显示，易方达中证海外互联ETF持仓市值366.91亿元，位列第一；华夏恒生科技ETF市值340.09亿元；华夏恒生互联网科技业ETF市值280.90亿元；易方达恒生科技ETF市值194.33亿元；广发中证香港创新药ETF市值174.73亿元。前五只产品均为指数或ETF，主要覆盖海外互联网、恒生科技和港股创新药，同时也凸显ETF在境外投资中的重要作用。
（文章来源：财联社）
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